AI基礎設施
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隨著企業級應用需求呈爆發式成長態勢，中國 AI 基礎設施領域的投資熱度正被重新點燃。根據高盛最新出具的研究報告，在企業加速採用大模型與運算需求持續強勁的雙重驅動下，以阿里巴巴為代表的中國全端式雲端廠商正迎來重要發展機會。數據顯示，生成式 AI 在中國商業領域的應用進程顯著加速。
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今年以來，美國科技巨頭正以前所未有的力道押注 AI，近 4000 億美元的天量資金湧入 AI 基礎設施領域，推動全球資本市場掀起新一輪技術革命浪潮，這場被業界稱為「現代史上最大規模投資熱潮」的資本運動，正在重塑全球經濟格局，但也暗藏著難以預估的風險。
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在近期的市場動態中，人工智慧（AI）投資主題再次引發了廣泛關注。最近的幾個重要發展顯示，對 AI 的需求正在顯著上升，並且此趨勢似乎持續增強。本周一，AI 雲端運算公司 Nebius (NBIS-US) 宣布與微軟簽署價值介於 174 億至 194 億美元的 AI 運算基礎設施協議，該協議將持續至 2031 年。
OpenAI 週三 (10 日) 表示，正在尋求擴大與 SK 海力士、三星電子等韓國科技企業的合作夥伴關係，以打造人工智慧基礎設施。韓聯社報導，OpenAI 席策略長 Jason Kwon 在首爾舉行的記者招待會上表示：「我認為，在物理數據中心建設層面，有很多可以與 OpenAI 合作的方式。
科技
美國 AI 晶片巨擘輝達 (NVDA-US) 周二 (9 日) 發表新一代 AI 晶片系統 Rubin CPX，瞄準 AI 視訊生成與軟體開發等大規模情境處理場景，透過技術突破與架構創新，進一步強化自身在 AI 基礎設施領域的領先優勢。Rubin CPX 預計在 2026 年底正式上市，採用靈活的卡片式設計，既可整合至現有伺服器架構，也能作為獨立運算單元部署於資料中心。
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根據《彭博》周三 (20 日) 報導，OpenAI 考慮將自家資料中心和基礎設施出租給其他企業，藉此創造新營收來源，以補貼 ChatGPT 龐大的開發成本。財務長 Sarah Friar 表示，雖然目前專注自身需求，但確實在考慮這個商業模式。
科技
OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）日前發出的「數兆美元」AI 基建豪言，以及 Meta 重組 AI 部門並大舉投資數據中心的行動，共同預示著一場前所未有的 AI 基礎設施大戰正式拉開帷幕。這不僅是技術實力的較量，更是資本、資源與戰略眼光的全面競賽，預計將對全球 AI 產業鏈帶來深遠影響，也凸顯著隨著人工智慧（AI）技術的飛速發展，科技巨頭們正將戰火從軟體層面延燒至基礎設施領域。
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據《彭博》周五（15 日）報導，OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）稱，未來將投入數兆美元打造 AI 基礎設施。他正在研擬一種新型的金融工具來籌措這筆龐大的資金。儘管他認為 AI 領域的投資熱潮存在「非理性行為」，但依然相信 AI 是「近來最重要的一項發展」。
國際政經
據《金融時報》周一 (21 日) 報導，英國與 OpenAI 簽署「戰略夥伴關係」協議，施凱爾(Keir Starmer) 政府希望吸引更多 AI 投資並運用該技術優化公共服務。OpenAI 承諾「探索」在英投資 AI 基礎設施，英國政府則將在司法、國防和教育等公共服務中採用 OpenAI 技術。
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根據《華爾街日報》周四 (26 日) 報導，知情人士透露，AI 雲端基礎設施公司 CoreWeave(CRWV-US) 正與數位基礎設施業者 Core Scientific(CORZ-US) 洽談收購事宜，這是該公司去年收購提案遭拒後的再次嘗試。
能源
寧德時代 (03750-HK)(300750-CN) 今 (26) 日在港股早盤開高走漲，一度漲高逾 2% 至每股 326 港元，摩根士丹利 (下稱大摩) 最新指出，寧德時代正從「電池供應商」升級為「AI 能源基礎設施搭建者」，建議投資人沿「技術反覆運算 + 全球化 + 場景滲透」三大主線佈局，並給出 A 股跟 H 股目標價，分別為每股 355 人民幣與 390 港元，潛在報酬率分別為 44% 跟 31%。
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據《金融時報》周一 (9 日) 報導，NVIDIA(NVDA-US) 執行長黃仁勳警告英國缺乏發展 AI 所需的數位基礎設施，而英國首相施凱爾 (Keir Starmer) 已承諾再投入 10 億英鎊擴大英國 AI 運算能力。黃仁勳在倫敦科技周開幕式上，讚揚英國處於他所謂的「金髮女孩」完美位置，既擁有「令人難以置信」的 AI 研究人才，也是美、中之外最大的 AI 私人投資地區。
高盛最新表示，中國三大電信商正悄然成為中國 AI 大潮下的核心受益者，因他們除直接參與雲端運算業務外，還透過為其他雲端公司如阿里巴巴提供基礎設施服務間接參加 AI 盛宴。該投行也因此將三大電信商未來 12 個月目標價上調 8% 至 14%。高盛分析師郭勁 (Jin Guo) 周三 (25 日) 出具研究報告說，中國移動(600941-CN)(00941-HK) 、中國電信 (601728-CN)(00728-HK) 和中國聯通 (600050-CN)(00762-HK) 三大營運商正從兩大關鍵領域獲益，一是客戶部署 AI 應用，其次則是阿里巴巴等雲端運算業者對 AI 基礎設施的投入，將增加對營運商數據中心 (IDC) 和專線服務的需求。