輝達
熱門關鍵字
全球大語言模型 (LLM) 技術迭代放緩之際，一場圍繞「世界模型」的 AI 新競賽正悄悄在科技巨頭間展開。這場競賽標誌著 AI 競爭焦點或從語言處理轉向對物理世界的深度理解與模擬，技術能讓 AI 更深入理解並模擬真實世界物理環境，被視為實現機器「超級智慧」（superintelligence）的關鍵途徑。
上周在杭州雲棲大會的舞台上，阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 與輝達 (NVDA-US) 的一項合作宣布引發行業震動，阿里巴巴正式將輝達完整的 Physical AI(物理 AI) 軟體棧納入開發者選項菜單。這項技術性舉措，實際上標誌著 AI 從「虛擬世界」向「實體世界」跨越的關鍵轉折點。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳不再僅滿足於人工智慧（AI）晶片領域的領先地位，而是正透過一系列精準的戰略投資，建構一個橫跨量子運算、AI 和機器人技術的未來帝國。根據輝達 2025 會計年度財報，公司資產負債表上的長期股權投資價值已從 2024 會計年度的 13 億美元，增加至 34 億美元，短短一年內成長近三倍。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 創辦人兼執行長黃仁勳（Jensen Huang）在最新一期 BG2 Podcast 中指出，AI 已從「記憶答案」進化為「思考答案」，並推理計算需求預計將出現十億倍的爆發式增長，並認為「OpenAI 很可能成為下一家兆美元級別的超大規模公司。
美股雷達
重量級科技公司今年來斥資近 4000 億美元發展人工智慧 (AI)，明年預料還會有數千億美元資金湧入，但一名華爾街老將警告，AI 交易的命運日益依賴單一的表現，如果這家公司失手，市場可能面臨痛苦的調整。這家公司就是 OpenAI。Baird 執行董事 Ted Mortonson 表示，「他們需要錢才能讓這齣戲繼續演下去」，該公司自由現金流「嚴重」為負，卻同時大舉支出，例如今年 5 月斥資 65 億美元，收購 iPhone 設計靈魂艾夫 (Jony Ive) 創辦的新創公司 io。
美股雷達
輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 執行長黃仁勳 (Jensen Huang) 日前接受「Bg2 Pod」訪問，重申主權國家擁有獨立的人工智慧 (AI) 基礎設施非常重要，甚至比開發原子彈還要關鍵。他表示，各國終將需要把 AI 應用於製造、工業和國安等領域，因此建立獨立的運算平台對全球各國而言至關重要。
美股雷達
近日，輝達創辦人兼執行長黃仁勳在「Bg2 Pod」雙週對話節目中，與主持人 Brad Gerstner 和 Clark Tang 展開了深入的討論，涉及與 OpenAI 的價值 1000 億美元的合作以及當前人工智慧（AI）市場的競爭格局。黃仁勳表示，如今的 AI 競爭比以往任何時候都更加激烈，市場已經從簡單的「GPU」演變為複雜且持續進化的「AI 工廠」，這需要處理多樣化的工作負載以及呈指數級增長的推理任務。
港股
阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 與京東 (09618-HK) (JD-US) 分別在周三 (24 日)、周四(25 日) 於各自科技大會上接連拋出重磅計劃，標誌著中國科技業在生成式 AI 泡沫消散後，正式開啟一場「淘金運動」。
美股雷達
據《CNBC》周五 (26 日) 報導，輝達 (NVDA-US) 本周宣布對 OpenAI 投資高達 1000 億美元，這是該晶片大廠有史以來最大手筆投資案，凸顯自 2022 年生成式 AI 浪潮興起後，輝達正加速擴張投資版圖。在宣布 OpenAI 投資案前一周，輝達才剛承諾對昔日勁敵英特爾 (INTC-US) 注資 50 億美元，同時還宣布投資自駕車新創 Wayve 5 億美元，以及英國雲端業者 Nscale 5 億英鎊 (約 6.68 億美元)。
台股新聞
英特爾 (INTC-US) 今 (26) 日再度傳出與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 接洽，討論潛在的投資與合作關係，市場高度關注台積電的態度。業界認為，隨著美國政府、軟銀、輝達 (NVDA-US) 相繼入股英特爾，再加上美國總統川普力挺，台積電此番所承受的壓力之重，恐怕更甚過今年 4 月傳出此傳聞時。
專家觀點
美國勞工部四公布數據顯示，上週初領失業金人數低於預期，而美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率上修至近兩年最快的 3.8%，加上前一天公布的昨天美國公布 9 月零售銷售數據成長 0.7% 強於預期，顯示美國的經濟成長韌性超乎預期。強勁的經濟數據削弱削弱市場對聯準會進一步大幅降息的希望，美股主要指數都出現拉回不過幅度不大道瓊 - 0.3%、高科技股 - 0.5%、費半 - 0.2%，連三天美股都呈現漲多的震盪幅度都不大但修正乖離已經有接近月線的走勢，守穩月線仍屬強勢整理若是跌破月線也並未危害多頭走勢關鍵在季線不可跌破。
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股今日出現連續創高後獲利回吐賣壓，加權指數今日開低壓回，失守 26,000 點整數大關，台指期昨夜盤領先走弱，觀察今日盤中加權指數 5 日、10 日、20 日均線支撐同步棄守，大盤短線面臨漲高修正賣壓，權值股台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW)、聯發科 (2454-TW)、台達電 (2308-TW)、廣達 (2382-TW)、日月光投控 (3711-TW)、國泰金 (2882-TW) 等大型權值股共同遭逢高調節賣壓。
美股雷達
美國獨立研究公司 MoffettNathanson 分析師 Michael Nathanson 發布最新報告指出，Alphabet 才應該是全球最有價值的公司，而非輝達。MoffettNathanson 重申 Alphabet「買入」評級，並將目標價上調至 295 美元，較週二收盤價有 19% 的上漲空間。
美股雷達
繼傳出英特爾 (INTC-US) 尋求蘋果 (AAPL-US) 投資之後，華爾街日報 (WSJ) 報導，英特爾也邀請台積電 (TSM-US)(2330-TW) 進行投資或潛在合作，顯示這家掙扎中的晶片製造商正積極尋求外部資源。英特爾周四 (25 日) 收盤大漲近 9%，延續前一日的強勁氣勢。
美股雷達
綜合外媒周四 (25 日) 報導，雲端運算公司 CoreWeave 宣布與 OpenAI 簽署 65 億美元新協議，使雙方合約總價值達到 224 億美元，凸顯 AI 產業對運算資源的龐大需求。CoreWeave 於 3 月上市，透過出租配備大量輝達 (NVDA-US) GPU 的資料中心賺取收入。
美股雷達
瑞士新創公司 Corintis 專注於液體晶片散熱技術，隨著人工智慧 (AI) 運算帶動對散熱解決方案需求激增，該公司周四 (25 日) 宣布完成 2,400 萬美元募資，並迎來英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武 (Lip-Bu Tan) 加入董事會。
專家觀點
鮑爾是經濟學家，但黃仁勳是企業家，企業家看的是未來。現在有大好機會，當然是往前衝再說，鮑爾提醒大家風險，是他的職責所在。兩者的位置不一樣，但都在做應該做的事。如果單純因為鮑爾，他說了美股高估，你就嚇到的話，可能錯過最佳回檔機會。輝達投資 OpenAI，開啟所謂循環投資，輝達投資自己客戶，讓客戶有更多現金，可以跟輝達買產品。
科技
今 (25) 日早盤，港股權重股阿里巴巴(09988-HK)(BABA-US) 再漲近 1%，續刷 4 年新高，延續昨日在美股與港股的大漲氣勢，該電商巨頭分別在美股收漲 8.19% 至每股 176.44 美元，市值回升至 4206 億美元，港股更大漲 9.16%，市值突破 3.32 兆港元。
美股雷達
彭博報導，對人工智慧 (AI) 的熱情已經在股市創造出驚人的新算式：那些願意砸大錢投資 AI 的企業，通常能讓自己的市值出現更大幅度的成長，輝達 (NVDA-US)、阿里巴巴(BABA-US) 就是最新的例子。輝達上周宣布將買進英特爾 (INTC-US) 價值 50 億美元股權之後，本周在宣布對 OpenAI 高達 1000 億美元的投資協議。
台股新聞
近期中國玻纖布業者共同發表「反內卷」聲明，抵制低價競爭，也宣布對多項產品調漲 5%-10%，不僅影響中國市場，外界認為有望推升台廠轉單效應。今 (25) 日包括龍頭廠台玻 (1802-TW) 在外資連 4 賣轉買 4656 張激勵下，爆量開高走高，盤中一度亮燈飆漲停。