台積電又双帶領台股創新！卡位第四季 誰是隱形飆股？

美國參議院以 48 票贊成、47 票反對的優勢正式批准史蒂芬米蘭（Stephen Miran）為川普總統提名的聯準會理事新成員，任期至 2026 年 1 月 31 日。由於獲得及時提名，米蘭可在 9/16-17 舉行的聯準會利率會議上投票，並且由於任期至明年一月底，還可參加 10 月、12 月及明年 1 月的利率會議。

根據聯準會利率觀測工具 FedWatch 顯示，聯準會 9 月降息一碼機率 96%，降息兩碼機率 4%。9 月降息不會意外，市場或更關心的是聯準會利率點陣圖，也就是對於未來利率政策的預估，而川普提名人選進入理事會，並擁有投票權，市場自然會預期聯準會之後將更為寬鬆。

降息預期，美國科技股再度領軍上漲，那斯達克指數與標普 500 指數創新高。美國科技股創高，除了貨幣寬鬆之外，更是受惠於 AI 產業需求，台積電代工 AI 晶片為最大受惠股之一，昨日台積電 ADR(TSM-US)漲 0.79%，再創收盤新高。台積電 (2330-TW) 今日除息 5 元，立刻填息，並創新高，台股 9 月連續創新高，就是由台積電帶動，但台積電供應鏈的表現並不同步，如：漢唐 (2404-TW)、中砂(1560-TW)、志聖(2467-TW)、牧德(3563-TW) 等，一度反向下跌，甚至盤中創下 9 月新低。台積電持續擴產，台積電供應鏈必然受惠，但股價表現未必同步，但長線資本面支撐，投資朋友可留意相關供應鏈的拉回買點。

博通 (AVGO-US) 公佈財報後，受惠於 AI ASIC 大訂單，股價漲約 20%，表現大幅領先於輝達 (NVDA-US) 漲 4.2%。主要科技大廠進軍 AI 晶片，除了輝達晶片取得難度與價格之外，需求更是重要因素，正說明 AI 伺服器市場龐大。之前美國總統川普的中東之旅，簽訂 AI 基礎建設訂單，本週受邀對英國進行國是訪問，輝達執行長黃仁勳、OpenAI 執行長奧特曼等將隨行，也將會簽訂 AI 基礎建設訂單。美國政府正推動用美國技術，協助戰略夥伴建立主權 AI，將有助於 AI 伺服器的市場擴大。與台積電供應鏈相同，投資朋友可關注 AI 供應鏈拉回買進機會。

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留意強勢股與轉強股訊號買點機會－
PCB、CCL：南電 (8046-TW)、欣興 (3037-TW)、金像電 (2368-TW)、台虹 (8039-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、富喬 (1815-TW)、金居 (8358-TW)

AI：穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、健策 (3653-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、富世達 (6805-TW)、奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW)、鉅祥 (2476-TW)

半導體供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、國精化 (4722-TW)、昇陽半 (8028-TW)、華景電 (6788-TW)、致茂 (2360-TW)

個股詳細解析：
南電 (8046-TW)：主要涵蓋 ABF 載板、BT 載板，以及高密度連接 (HDI)。 應用於 AI 伺服器、高速運算、網通、車用電子、手機及消費性電子等領域，開發高階交換器、AI 伺服器繪圖晶片等應用。

台虹 (8039-TW)：投入 PTFE 基的研發，用於 VR/AR、人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）等新興應用。高頻軟性銅箔材料用於 5G 通訊、伺服器等高速傳輸應用。

鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。

富世達 (6805-TW)：通過輝達的水冷快接頭認證，並成為 GB200 及 GB300 供應商。伺服器滑軌，低 U 數產品已量產，進軍高 U 數產品。

奇鋐 (3017-TW)：散熱產品（散熱片、風扇、熱管 / 均熱板、水冷模組等）、伺服器及系統相關產品。AI 伺服器、傳統伺服器、以及 ASIC 伺服器用的機殼。 

雙鴻 (3324-TW)：散熱模組和解決方案，涵蓋氣冷和水冷兩種技術。 水冷方案提供：水冷板、分歧管 (CDM)、冷卻液分配裝置 (CDU) 、快接頭等

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

致茂 (2360-TW)：輝達「系統級測試」（SLT）設備獨家供應商；測試晶片數量、種類與效能→全球最先進。

上週文章就提到，台股突破 25000 點之後，就劍指 26000 點，但 26000 點也不是終點，但個股走勢卻未必會跟指數同步，投資朋友鎖定 AI 及台積電供應鏈強勢或轉強股，等待技術性買點再進場，如何掌握技術性買點？歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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